大唐煤化工业务打包重组

6月30日间大唐重大事项停牌事件备受业界内外关注。7月7日晚间大唐国际发布复牌提示公告,对之前业界猜测的煤化工业务重组事项给予了初步的披露。

公告信息显示,大唐国际发电股份有限公司与中国国新控股有限责任公司签署《重组框架协议》,将对公司及所属企业在煤化工及相关产业的投资项目进行重组,包括:内蒙古大唐多伦煤化工有限责任公司、内蒙古大唐国际克什克腾煤制天然气有限责任公司、辽宁大唐国际阜新煤制天然气有限责任公司、大唐呼伦贝尔化肥有限公司、内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司以及相关的配套和关联项目。

据悉,中国国新控股有限责任公司将对大唐国际此次重组板块进行审计评估。中国国新控股有限责任公司作为此次大唐国际煤化工业务重组调整的委托平台,评估之后将引入真正的业务重组参与方。

值得关注的是,煤化工业务其实是大唐发电近年来多元化发展的一大重点方向,投入资金不菲,截至2013年底累计达到584亿。如上述蒙古多伦煤制聚丙烯、年产40亿立方米天然气的克旗煤制天然气项目和年产40亿立方米天然气三大项目,被视为公司煤化工板块的“中流砥柱”,均在此次“重组”行列。

发展不及预期可能是选择大唐发电的煤化工业务“开刀”的重要原因。以明星项目——设计年产46万吨聚丙烯的多伦项目为例,它是国内煤化工产业烯烃类(MTP)示范性项目,也是全球首例大规模利用低热值褐煤生产聚丙烯的示范项目,是大唐发电实现多元化发展战略的核心项目之一。但是,单从进度上讲,项目实施缓慢,于2006年3月正式开工,直到2012年3月试生产、年末由在建工程转固。而且,在近年券商年报点评中,尽管对煤化工业务保持信心的言论从不缺乏,但也有研究员丝毫不掩饰对公司煤化工业务的担忧——项目进展缓慢,投资成本超支,作为公司的非核心业务,不仅未能起到平滑业绩,甚至可能成为拖累。

至今大唐发电从未对煤化工业务的“豪赌”下过成功与否的结论,但从重组板块选中煤化工这个角度看,截至目前,这并不是一个愉快的尝试。公司在今日公告中也表示,“为落实国家近年对经济结构调整的要求,公司拟调整产业结构。”

大唐国际如此大体量的煤化工业务板块将“花落谁家”?近日业内已经传言四起,大多都指向煤化工行业巨擘——神华。不过这仅是流言和猜测,此次公告也称,重组事项尚待进一步订立有关交易协议,方可作实。届时,大唐国际将就重组事项进一步发布公告,及时履行信息披露义务。

国新公司并非资本市场的“新面孔”。该公司于2010年12月正式成立,当时是国务院国资委下属的第三家国有资产经营管理公司。根据国资委领导在公司成立时的讲话内容,国新公司的任务主要是在中央企业范围内从事企业重组和资产整合。国新公司是资产经营与管理公司,不是生产经营企业,更不是投资公司。此外,正式成立之前,资本市场已闪现国新公司的身影,其有过担任五矿集团整体重组改制的战略投资者的经历。比起从事外汇资金投资管理的中投公司,国新公司不同之处在于,帮助国资委在更大范围、以更多方式进行资产经营管理,助力中央企业布局结构进一步调整优化。

以下是昨晚发布的复牌公告。

大唐国际发电股份有限公司复牌提示性公告

大唐国际发电股份有限公司(“公司”或“本公司”)因筹划有关业务板块重组事项,鉴于该事项存在较大不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,经公司申请,本公司股票于2014年7月1日起停牌,并已于2014年6月30日披露了重大事项停牌的公告。

2014年7月7日,公司召开了第八届第十一次董事会会议,审议通过了《关于与中国国新控股有限责任公司就煤化工及相关项目签订重组框架协议的议案》,同意公司与中国国新控股有限责任公司就煤化工及相关项目合作重组事项签署框架协议。上述决议的具体内容以及框架协议详情请见公司于2014年7月8日在《上海证券报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站发布的公告。

经申请,公司股票将于2014年7月8日开市起复牌。

特此公告。

大唐国际发电股份有限公司

2014年7月7日

大唐国际发电股份有限公司关于与中国国新控股有限责任公司签署《重组框架协议》的公告

2014年7月7日,大唐国际发电股份有限公司(“公司”或“本公司”)与中国国新控股有限责任公司(“国新公司”)签署了《煤化工及相关项目重组框架协议》,(“重组框架协议”),拟就本公司煤化工板块及相关项目进行重组。重组事项尚待进一步订立有关交易协议,方可作实。

一、《重组框架协议》主要内容

1、重组范围

公司及所属企业在煤化工及相关产业的投资项目,包括:内蒙古大唐多伦煤化工有限责任公司、内蒙古大唐国际克什克腾煤制天然气有限责任公司、辽宁大唐国际阜新煤制天然气有限责任公司、大唐呼伦贝尔化肥有限公司、内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司以及相关的配套和关联项目。

2、重组方式

(1)通过合作重组或股权收购,国新公司获得本公司煤化工板块及相关项目资产或股权。

(2)按照国家法律、法规和政府有关部门相关规定,依据审计及资产评估结果,协商确定交易价格。

3、审计、评估

审计、评估基准日设定为2014年6月30日。

4、过渡期安排:

(1)从协议签署之日至交割日期间,由国新公司和本公司成立管委会,本公司对过渡期间的生产经营和安全稳定等事项负责。

(2)在本协议签署之日起,本公司负责对重组标的人事变动、人事劳动关系、重大资产变化、重大资金支出、重大业务调整等暂时冻结。

二、合作方介绍

国新公司是2010年3月经国务院批准设立的国有独资公司,是推进中央企业布局结构调整的重要平台,成立国新公司是国资委推进国有经济布局结构调整优化的一项重要举措。该公司主要从事国有资产经营与管理、国有股权经营与管理、资本运营、受托管理等业务。

三、签署《重组框架协议》对本公司的影响

在过去的几年时间里,为了寻求新的利润增长点,公司投资开发了煤化工产业。为落实国家近年对经济结构调整的要求,公司拟调整产业结构,与国新公司合作对本公司煤化工业务板块及相关项目进行重组。

重组事项的顺利开展,将有利于优化公司业务结构,推进公司战略调整,提高公司核心竞争力;有利于公司将资金、管理、技术资源更有效的集中至本公司主营业务,巩固公司发电板块优势;有助于未来公司盈利水平的改善及公司经营业绩的提升,为公司及股东创造更大的利益。

本次交易价格将依据审计及资产评估结果协商确定,以保证交易的公允性。

本公司确认,此次重组事项未达到《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规规定的重大资产重组标准。

四、重组事项尚待进一步订立有关交易协议,方可作实。届时,公司将就重组事项进一步发布公告。公司将密切关注上述事项的进展情况,及时履行信息披露义务。

特此公告。

大唐国际发电股份有限公司

2014年7月7日

 

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